home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 111389 / 11138900.023 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.1 KB  |  53 lines
  1. <text id=89TT2959>
  2. <title>
  3. Nov. 13, 1989: Ford's Sporty New Number
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Nov. 13, 1989  Arsenio Hall                          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 83
  13. Ford's Sporty New Number  
  14. </hdr><body>
  15. <p>    Cash starved and struggling, Britain's Jaguar PLC has
  16. decided to take the course favored by many an aristocrat facing
  17. hard times: marrying into money. Last week, three days after
  18. Japanese investors bought a majority interest in Rockefeller
  19. Center, the 67-year-old maker of sleek, purring luxury sports
  20. cars and sedans agreed to be taken over by America's Ford Motor
  21. for $2.5 billion. The deal is likely to win approval from the
  22. required 75% of Jaguar's stockholders.
  23. </p>
  24. <p>    Ford, flush with profits after four prosperous years, will
  25. acquire instant access to the market for ultra-luxurious
  26. driving machines. Automotive experts expect Jaguar to use the
  27. cash infusion to develop new, more competitively priced models.
  28. </p>
  29. <p>    As Britain's last major independent producer of luxury
  30. cars, Jaguar had fought hard to go it alone. The company earned
  31. $45 million last year but lost $1.8 million during the first six
  32. months of 1989, largely because of slumping U.S. sales. Jaguar
  33. tried to fend off Ford's advances by offering General Motors a
  34. 30% stake in the British firm. But last week the British
  35. government opened the way for Ford by waiving London's
  36. legislative right to veto any takeover of Jaguar before 1991.
  37. Ford put its offer on the table the next morning. GM officials
  38. decided the price was too high and withdrew.
  39. </p>
  40. <p>    Ford has promised Jaguar's officials a large degree of
  41. freedom in running the company. Even so, John Lawson, a
  42. London-based analyst for Nomura Research Institute, predicts
  43. that Ford will have to invest an additional $1.5 billion to
  44. improve Jaguar's production, which would bring the total
  45. investment to $4 billion. "That is going to be very hard for
  46. Ford to recover in the marketplace," Lawson warns. But then,
  47. status symbols seldom come cheap.
  48. </p>
  49.  
  50. </body></article>
  51. </text>
  52.  
  53.